O que é opções backdating. Options backdating ocorre quando as empresas concedem opções para seus executivos que correspondem a um dia em que houve um preço das ações significativamente menor É suspeita que essas situações não são uma coincidência e que o conselho ou executivos foram concedidas opções com base em um A primeira vista, as opções de compra representam a maneira perfeita de amarrar o nível de remuneração de um executivo ao desempenho da empresa, porque, à medida que o preço da ação da empresa aumenta, o retorno do executivo No entanto, este conceito não é perfeito e há maneiras que os executivos podem tirar proveito da maneira que as opções são concedidas, a fim de ganhar dinheiro Um preço de exercício da opção s é geralmente escolhido por tomar o preço de fechamento das ações s no dia em que a opção Foi calculada uma média dos preços altos e baixos do dia s ou tomando o preço de fechamento do dia anterior s trading. For exemplo, suponha que i Em 16 de agosto de 2006 eo preço de fechamento das ações da XYZ Corp é de 45 Em 01 de junho de 2006, o preço das ações da XYZ Corp estava em um mínimo de seis meses de 25 Tecnicamente, todas as opções concedidas hoje devem suportar um preço de exercício de 45 In Uma situação antidumping, no entanto, as opções seriam concedidas hoje 16 de agosto, mas seu dia de concessão seria 01 de junho, a fim de dar às opções um menor preço de opções Opções backdating derrotas a finalidade de ligar a remuneração de um executivo para a empresa s Desempenho, porque o portador das opções já terá experimentado um ganho. No passado, as opções concedidas só eram obrigados a ser divulgado à Securities and Exchange Commission SEC no prazo de dois meses das opções que estão sendo concedidas, o que dá às empresas uma janela para backdating Devido à implantação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, a regra foi alterada e as empresas agora são obrigadas a relatar a concessão de opções dentro de dois dias úteis, o que efetivamente removeu essa lacuna. A concessão de opções com preços de exercício menores do que o atual preço de mercado é tecnicamente legal, mas o ato de retroceder as opções pode estar em violação do plano de opções da empresa, um documento aprovado pelos acionistas que destaca a política de opções da empresa. Em alguns casos, backdating pode ser considerado um ato de fraude e uma investigação da SEC pode result. To inclinar mais sobre as opções, consulte Opções Tutorial Básico e Opção Spread Strategies. Understand como as opções podem ser usadas em ambos os mercados de alta e baixa, e aprender o básico De opções de preços e alguns Leia Resposta. Como um resumo rápido, as opções são derivados financeiros que dão aos seus titulares o direito de comprar ou vender um activo específico por Read Answer. Before aprender sobre opções exóticas, você deve ter uma compreensão bastante boa de opções regulares Ambos os tipos de opções Read Answer. Learn como os preços de exercício para call e put opções de trabalho, e entender como diferentes tipos de opções podem ser exercidas Read Answer. Learn Como estratégias de venda de opção pode ser usado para coletar montantes de prêmio como renda, e entender como vender coberto Read Answer. This formulário de compensação de executivos pode representar sérios riscos para investors. Any tempo dinheiro está envolvido, um escândalo é certo para seguir Descubra como um Estudo universitário explodiu a tampa fora deste one. Learn mais sobre as opções de ações, incluindo alguns terminologia básica e da fonte de lucros. Aprenda o lado bom, ruim e feio deste tipo de payout. Stocks não são as únicas opções subjacentes títulos Aprender Como usar opções de FOREX para lucro e opções de hedging. Index são menos voláteis e mais líquidos do que opções regulares Compreender como negociar opções de índice com esta introdução simples. Os contratos Futuros estão disponíveis para todos os tipos de produtos financeiros, de índices de ações para metais preciosos Trading Opções baseadas em futuros significa comprar opções de compra ou de venda com base na direção. O processo de concessão de uma opção com data anterior à Uma data mais cedo do que aquela em que a lista de opções de A concede a um empregado ou empregados de uma empresa. Uma prática onde os titulares de opções fraudulentamente alegam ter exercido. Um tipo de compensação do empregado em que opções de ações adicionais. Uma opção que difere A partir de opções comuns americanas ou europeias. Uma pesquisa feita pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de emprego Coleta dados de empregadores. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob o Segundo Liberty Bond Act . A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de mercado ou de segurança A volatilidade pode ser medida. 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Narmfarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, Seholds eo setor sem fins lucrativos. O Bureau of Labor dos EUA. Data de Antecipação da Opção Executiva de Ações. Grants. O que é backdating. Backdating é a prática de marcar um documento com uma data que precede a data real. Qual é o benefício de backdating ESO grants. ESOs São geralmente concedidos ao preço do dinheiro, ou seja, o preço de exercício das opções é definido para igualar o preço de mercado do estoque subjacente na data de concessão Porque o valor da opção é maior se o preço de exercício for menor, os executivos preferem receber opções Quando o preço das ações está em seu menor Backdating permite que os executivos para escolher uma data passada, quando o preço de mercado foi particularmente baixa, inflando o valor das opções. Um exemplo ilustra o benefício potencial de backdating para o receptor The Wall Street Journal ver discussão de Artigo abaixo apontou uma concessão de opção de CEO datada de outubro de 1998 O número de ações sujeitas a opção foi de 250.000 eo preço de exercício foi 30 o mínimo no gráfico de preço de ações abaixo Dado um preço de fim de ano de 85, o valor intrínseco das opções no final do ano era 85- 30 x 250.000 13.750.000 Em comparação, se as opções tivessem sido concedidas ao preço de fim de ano quando a decisão de conceder a opções realmente Poderia ter sido feito, o valor intrínseco de fim de ano teria sido zero. Is backdating de subvenções ESO ilegal. Backdating de subvenções ESO não é necessariamente ilegal, se as seguintes condições hold. No documentos foram forged. Backdating é claramente comunicada à empresa S Accionistas Depois de tudo, são os acionistas que efetivamente pagam a compensação inflada que normalmente resulta de backoading ESOs. Backdating não viola planos de opção aprovados por acionistas A maioria dos planos de opção aprovados por acionistas proíbem concessões de opção de dinheiro e, portanto, backdating para criar Em-dinheiro, exigindo que os preços de exercício da opção não deve ser inferior ao justo valor de mercado da ação na data em que a decisão de concessão é feita. Por exemplo, uma vez que a retroduração é utilizada para escolher uma data de concessão com um preço mais baixo do que na data da decisão efectiva, as opções são efetivamente na moeda na data da decisão e os lucros relatados devem ser reduzidos para o ano fiscal. Ano da concessão De acordo com a APB 25, a regra contábil que estava em vigor até 2005, as empresas não tiveram que pagar as opções, a menos que estivessem dentro do dinheiro. No entanto, de acordo com o novo FAS 123R, a despesa é baseada no justo O valor de mercado na data da concessão, de modo que mesmo as opções do dinheiro têm que ser expensed Porque o backdating não é tipicamente refletido corretamente nos ganhos, algumas companhias que admitiram recentemente ao backdating das opções reajustaram o salário para anos passados. Refletido em impostos O preço de exercício afeta a base que é usada para estimar tanto a despesa de compensação da companhia para fins fiscais e qualquer ganho de capital para o destinatário da opção Assim, um preço de exercício artificialmente baixo pode Alterar os pagamentos de impostos tanto para a empresa quanto para o destinatário da opção. Além disso, as opções de remuneração monetária são consideradas remuneração baseada no desempenho e, portanto, podem ser deduzidas para fins fiscais, mesmo que os executivos paguem mais de 1 milhão O Internal Revenue Code No entanto, se as opções estavam efetivamente dentro do dinheiro na data da decisão, eles podem não se qualificar para tais deduções fiscais. Infelizmente, essas condições raramente são atendidas, tornando backdating de concessões ilegais na maioria dos casos. Pode-se argumentar que, se estas condições detém, há pouca razão para backdating opções, porque a empresa pode simplesmente conceder no dinheiro opções instead. How sabemos que backdating ocorre na prática. David Yermack de NYU foi o primeiro pesquisador Para documentar alguns padrões peculiares de preços das ações em torno de bolsas do ESO Em particular, ele descobriu que os preços das ações tendem a aumentar logo após as subvenções Ele atribuiu a maior parte deste padrão para conceder o calendário, Ould ser concedido opções antes dos aumentos de preço previsto Este estudo pioneiro foi publicado no Journal of Finance em 1997, e é definitivamente vale a pena reading. In um estudo que eu comecei em 2003 e divulgado no primeiro semestre de 2004 e que foi publicado em Management Science Em maio de 2005 disponível em, eu achei que os preços das ações também tendem a diminuir antes das subvenções Além disso, o padrão de preços pré e pós-concessão tem intensificado ao longo do tempo ver gráfico abaixo No final dos anos 90, Pronunciado que eu pensei que havia mais para a história do que apenas concessões sendo cronometrado antes de insiders incorporados previu preços de ações para aumentar Isso me fez pensar sobre a possibilidade de que algumas das subvenções tinham sido backdated Eu descobri ainda que o mercado de ações global apresentou pior do que o que É normal imediatamente antes das concessões e melhor do que o que é normal imediatamente após as concessões a menos que os insiders incorporados possam prever movimentos de curto prazo no Em um segundo estudo a chegar no Jornal de Economia Financeira disponível em, Randy Heron da Universidade de Indiana e eu examinei o padrão de preço das ações em torno de bolsas ESO antes e depois de um novo SEC Em Agosto de 2002, que as subvenções de opções devem ser comunicadas no prazo de dois dias úteis. O gráfico seguinte mostra o efeito dramático desta nova exigência no desfasamento entre as datas de concessão e de depósito. Na medida em que as empresas obedeçam a esta nova regulamentação, O padrão de preços deve diminuir na sequência da nova regulamentação. De facto, verificou-se que o padrão de preços das acções é muito mais fraco desde a entrada em vigor da nova regulamentação de informação. Um par de dias entre a data de concessão reportada ea data de arquivamento quando backdating ainda pode funcionar, e para longe R períodos para a minoria de subvenções que violam os requisitos de relatórios de dois dias Interpretamos estas conclusões como forte evidência de que backdating explica a maior parte do padrão de preços em torno de subvenções ESO. Há também alguma evidência anedótica relativamente recente de backdating Um exemplo particularmente interessante é que Da Micrel Inc. Durante vários anos, a Micrel permitiu que seus funcionários escolhessem o preço mais baixo para as ações dentro de 30 dias após receberem as opções. Depois que esses termos de opções de ações chamaram a atenção do IRS em 2002, ele concluiu um acordo secreto com a Micrel Permitiria que Micrel escapasse de 51 milhões de dólares em impostos e exigisse que o IRS ficasse calado sobre os termos da opção. Remy Welling, um auditor sênior do IRS, foi convidado a assinar o acordo no final de 2002. Whistle A 2004 NY Times artigo descreve este caso em maior detalhe o artigo está disponível aqui, assim como um artigo de 2006 em Tax Notes Magazine disponível aqui Em um 2004 entrevista CNBC, Remy Welling disse que este particular - bem, é chamado de um plano de 30 dias de look-back, é ainda generalizada em Silicon Valley e talvez em todo o país. Que sobre carregamento de Primavera e esquiva de bala. E esquiva de bala referem-se às práticas de concessões de opção de tempo a ter lugar antes de boas notícias esperadas ou depois de má notícia esperada, respectivamente Soa familiar Isso é o que Professor Yermack hipótese em seu artigo discutido acima, embora ele nunca usou esses termos A evidência coletiva sugere que Por exemplo, se a carga de mola e o esquiva de bala tiveram um papel importante, devemos observar reduções pronunciadas dos preços antes das subvenções e aumentos após as subvenções, independentemente de serem arquivados a tempo, Mas nós don t Assim, parece que um carregamento de mola e esquiva de bala não são generalizados ou b estas práticas tipicamente não conseguem bloquear subst Ganhos antial para os recipientes da opção. Um par de notas relacionadas. Anúncios positivos da notícia após concessões é consistente com carregamento da mola e backdating Assim, tais anúncios da notícia não implicam necessariamente o spring-loading. O termo forward dating também foi usado para descrever A prática de definir a data de concessão para ocorrer após os futuros declínios de preços previstos e ou antes de prever futuros aumentos de preços No entanto, este termo tem sido usado imprecisamente na mídia Por exemplo, a Microsoft prática antes de 1999 de usar o menor preço de mercado durante os 30 dias Após 1 de julho, que foi quando a concessão foi emitida como o preço de exercício tem sido referido como namoro a termo No entanto, esta é apenas uma variação de backdating, porque o preço de exercício não pode ser definido até que os 30 dias se passaram, Olhe para trás para ver o que o preço mais baixo foi. Que acontece com as empresas que são pego backdating. In Julho de 2005, Silicon Valley empresa de software Mercury Interactive Corp annou Uma comissão especial para investigar os subsídios de opções de ações anteriores em conexão com uma sondagem informal da SEC iniciada em novembro de 2004. Uma investigação interna descobriu 49 casos em que a data relatada de uma concessão de ações da Mercury diferia da Data em que a opção parece ter sido realmente concedida Como resultado, três executivos de topo da Mercury, incluindo o CEO, renunciou em novembro de 2005 O preço das ações caiu 25 após a notícia das instâncias retroativa e as demissões executivas Porque a empresa foi incapaz Para reajustar o lucro para contabilizar a opção backdating em tempo hábil e atrasar outros registros de ganhos com a SEC, suas ações foram retiradas da listagem no início de 2006.Promovido pelo caso Mercury e outras investigações da SEC, o Wall Street Journal WSJ correu Uma grande história sobre a questão do backdating em 11 de novembro de 2005 disponível aqui Em uma história de follow-up, eu forneci o WSJ com dados que lhe permitiram identificar seis Empresas como possível backdaters disponíveis aqui A publicação deste artigo em 18 de março de 2006 desencadeou vários eventos entre as empresas identificadas companies Technology Inc indicou que vai reafirmar mais de cinco anos de resultados financeiros e três executivos, incluindo o CEO renunciaram Além disso, os promotores federais têm Iniciou uma investigação criminal de práticas de outorga de opção de ações e uma ação coletiva foi iniciada no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York em nome dos acionistas da Comverse. O UnexpectedHealth Group suspenderá muitas formas de pagamento de seu executivo sênior , Incluindo opções de ações Um processo acionário apoiado pelo Minnesota Attorney General alega que os acionistas foram prejudicados por concessões de opções backdated. Vitesse Semiconductor Corp colocou CEO Louis R Tomasetta e dois outros altos executivos em licença administrativa e pode reafirmar três anos de resultados financeiros. WSJ Artigo publicado em 5 de maio de 2006 disponível aqui summari Por exemplo, o artigo sugeriu que a capitalização de mercado do UnitedHealth Group caiu 13 bilhões desde perguntas sobre práticas de concessão de opções surgiu A capitalização de mercado reduzida presumivelmente reflete efeitos diretos, tais como os listados Acima e efeitos indiretos tais como interrupção em operações e conseqüências de uma reputação manchada. Como muitas concessões de ESO foram backdated. Em um papel de trabalho novo com Randy Heron, nós estimamos que 23 das concessões não programadas, at-the-money aos executivos superiores datado Entre 1996 e Agosto de 2002 foram retro-datados ou manipulados de outra forma Esta fracção foi reduzida a metade devido à nova exigência de relatórios de dois dias que entrou em vigor em Agosto de 2002. No entanto, entre a minoria de subvenções que são apresentadas tardiamente mais de dois dias úteis após As datas de concessão pretendidas, a prevalência de backdating é aproximadamente a mesma que antes de agosto de 2002 A fração de gra Nts que são arquivados atrasado está diminuindo firmemente, mas em 2005 era ainda aproximadamente 13 embora uma fração non-trivial das concessões que são arquivadas no tempo é retrocedida também, o benefício do backdating é reduzido extremamente em tais casos Nós igualmente encontramos que o Por fim, estima-se que quase 30 das empresas que concederam opções aos altos executivos entre 1996 e 2005 manipularam uma ou mais dessas empresas Concede de alguma forma Isso equivale a mais de 2.000 empresas Observe, no entanto, que muitas dessas empresas já não existem como empresas públicas independentes O estudo completo está disponível aqui. Quantas empresas serão apanhados por ter backdated grants. I acredito que apenas um Minoria de empresas que se empenharam em backdating de subsídios opção será capturado Em outras palavras, nunca vamos ver o iceberg completo. Há pelo menos duas razões para isso. Backdating pode b E difícil de identificar Em primeiro lugar, se for utilizado um período de retroacção de 30 dias para as opções de retroacção, o preço das acções na suposta data de concessão não será necessariamente baixo para o período centrado nesta data e é provável que haja Muitos outros preços durante o ano que foram significativamente menores Os quatro gráficos de subsídios hipotéticos abaixo ilustram este Segundo, as empresas às vezes têm uma mistura de planos de opção, alguns dos quais pode ditar as subvenções a ser agendado com antecedência, caso em que a evidência global Em terceiro lugar, as empresas podem ter escondido quaisquer vestígios de backdating por não escolher o preço mais baixo absoluto para o período de look-back ou por backdating apenas algumas das subvenções Quarta, muitas das subvenções, mesmo no nível executivo e diretor ter Nunca foi arquivado com o SEC. Both os reguladores ea comunidade de investimento pode ser o conteúdo para definir alguns precedentes com base em um conjunto limitado de casos backdregar escandaloso para enviar um sinal que backdating e sim Em qualquer caso, os recursos serão colocados em prática para melhorar os requisitos de divulgação de subsídios de opção e fazer cumprir as regulamentações existentes. A SEC, os meios de comunicação e a comunidade de investimento certamente descobrirão mais casos num futuro próximo. Como a SEC divulga informações de suas investigações, também é provável que saibamos mais sobre como exatamente o backdating foi feito em várias empresas e que estava envolvido nestes esquemas. Nós também aprendemos sobre outras transações que foram backdated Por exemplo, há evidências de que exercícios de opções nas quais as ações adquiridas não são vendidas foram retro-datados a preços baixos para minimizar os impostos pessoais e ii vendidos à empresa foram retro-datados a preços altos para maximizar o produto das vendas das ações. Os gráficos abaixo mostram retornos de ações em torno de exercícios de opções em que nenhuma ação adquirida é vendida, as ações são vendidas à empresa ou as ações são vendidas para uma terceira festa. 2006, Erik Lie, Universidade de Iowa Para perfis de mim, veja, por exemplo, o artigo de WSJ disponível aqui ou o artigo de AP disponível aqui Também, uma cópia de meu testemunho escrito no Comitê Bancário do Senado dos EUA está disponível aqui. Por mais de quatro décadas , Fenwick West LLP tem ajudado algumas das empresas mais reconhecidas do mundo tornam-se, e permanecem, líderes de mercado De empresas emergentes para grandes corporações públicas, os nossos clientes são líderes em tecnologia, ciências da vida e setores de tecnologia limpa e estão mudando fundamentalmente o mundo através de rápida Inovação MORE. Fenwick West foi fundada em 1972 no coração do Vale do Silício antes de Silicon Valley existiu por quatro advogados visionário que deixou um escritório de advocacia de primeira linha de Nova York para perseguir sua crença compartilhada de que a tecnologia iria revolucionar o mundo dos negócios e pioneiro do legal Trabalho para essas inovações tecnológicas Para serem mais eficazes, eles decidiram que precisavam se mudar para um local próximo à pesquisa primária e ao desenvolvimento de tecnologia Estes quatro advogados abriram seu primeiro escritório no centro de Palo Alto, e Fenwick tornou-se um dos primeiros escritórios de advocacia de tecnologia no mundo MORE. From nossa fundação em 1972, a Fenwick tem se empenhado em promover a diversidade e inclusão tanto dentro de nossa empresa e em todo o jurídico Profissão Durante quase quatro décadas, a empresa tem promovido ativamente um ambiente de trabalho aberto e inclusivo e comprometido recursos significativos para melhorar os nossos esforços de diversidade em todos os níveis MORE. FLEX por Fenwick é o único serviço criado por uma empresa AmLaw 100 que fornece flexível e custo - Mais informações. Na Fenwick, estamos orgulhosos do nosso compromisso com a comunidade e com nossa cultura de fazer a diferença na vida de indivíduos e organizações nas comunidades onde vivemos e em nossas comunidades. Reconhecemos que prestar serviços jurídicos não é apenas uma parte essencial da nossa responsabilidade profissional, mas também uma excelente R nossos advogados para ganhar valiosa experiência prática, aprender novas áreas da lei e contribuir para a comunidade MORE. Year após ano, Fenwick West é honrado pela excelência na profissão legal Muitos de nossos advogados são reconhecidos como líderes em seus respectivos campos, e Nossos Grupos de Práticas Corporativas, Fiscais, de Contencioso e de Propriedade Intelectual recebem consistentemente os melhores rankings nacionais e internacionais, inclusive. Nome do Grupo de Tecnologia do Ano pela Law360.Ranking 1 nas Américas pelo número de negócios de tecnologia em 2015 pela Mergermarket. Nearly 20 por cento da Fenwick Os sócios são classificados por Chambers. Consistently classificou entre os 10 escritórios de advocacia superiores nos EU para a diversidade. Reconhecido como tendo o mentoring superior e os programas pro bono por Euromoney. Nós levamos a sustentabilidade muito seriamente em Fenwick Como muitos de nossos clientes, nós estamos adotando políticas que Reduzir o consumo e o desperdício e melhorar a eficiência Com o uso de tecnologias desenvolvidas por vários de nossos clientes cleantech, estamos no forefr Fenwick conquistou o reconhecimento em várias áreas como um dos principais escritórios de advocacia dos EUA para a implementação de práticas de negócios sustentáveis. Na Fenwick, temos uma paixão pela excelência e inovação que espelha a nossa Base de clientes Nossa empresa está fazendo mudanças revolucionárias para a prática da lei através de investimentos substanciais em ferramentas de tecnologia proprietária e processos que nos permitem entregar best-in-class serviços jurídicos de forma mais eficaz MORE. Tax Alerta IRS Targeting Backdating Issue. On 11 de julho o IRS liberado Uma Diretoria de Diretor de Indústria, datada de 15 de junho de 2007, a Diretriz, que designa transações envolvendo opções de ações retroativas como Tier I Issue para agentes da IRS Tier I As questões são consideradas de alta importância estratégica 1 e estão sujeitas a aplicação especializada no IRS S Divisão de Grandes e Médias Empresas LMSB 2 A Directiva tem implicações importantes Ns tanto para empresas e indivíduos. O interesse do IRS nas implicações fiscais de opções retroactivas não é novo Estamos actualmente a trabalhar com um número de clientes que já receberam Solicitações de Documento de Informação IDR do IRS solicitando informações relativas à questão retroativa A Diretriz É significativo, no entanto, na medida em que sinaliza um esforço coordenado nacionalmente dentro do IRS para direcionar as transações envolvendo opções de ações com atraso, e também estabelece exigências de auditoria obrigatórias e procedimentos centralizados de relatórios dentro do IRS como relacionado a opções de ações antidumping Como observado abaixo, Assinala a intenção do IRS para prosseguir a questão contra os indivíduos que receberam tais opções. Designado como uma questão Tier I, os agentes de campo IRS estão agora obrigados a auditar todas as transações envolvendo concessões de opções de ações com atraso e ou preços de exercício com backdated A Diretriz também expande as categorias de Opções que desencadeiam uma atenção especial para incluir Além disso, a Diretiva estabelece que os requisitos especiais aplicam-se independentemente de a questão se originar de erro ou resultar de ações deliberadas. Implicações importantes para os indivíduos. A directiva instrui os agentes a identificarem a existência de quaisquer problemas de retroacção no início de qualquer exame de empresa. Esta instrução relativa ao calendário é significativa. A directiva estabelece que a questão da retroacção deve ser identificada no início do processo de auditoria, Assim, a Diretriz sinaliza que o IRS pretende usar suas auditorias de contribuintes corporativos como uma ferramenta para a identificação oportuna de indivíduos que se beneficiaram de backdating para que o IRS possa realizar auditorias separadas de tais Indivíduos antes de qualquer estatuto de prescrição relevante lapse. Tax Implicações. Há três principais questões fiscais associado De acordo com a questão retroativa Cada uma dessas três questões é identificada e discutida brevemente na Diretriz. Primeiramente, as opções retroativas levantam questões de dedutibilidade de acordo com a lei. 162 3 A seção 162 m geralmente coloca um limite anual de 1 milhão por empregado na dedução permitida para a compensação paga Ao CEO e aos quatro oficiais com maior remuneração 4 de uma empresa de capital aberto Uma exceção a essa limitação é estabelecida no Treas Reg 1 162- 27 e 2 vi, que isenta a compensação baseada no desempenho qualificado da limitação de 1 milhão Para se qualificar para Essa exceção, a opção em questão deve ter um preço de exercício igual ou superior ao valor por ação na data de outorga, outros requisitos também se aplicam. O retrocesso de uma opção pode impedi-lo de se qualificar para a exceção estabelecida no Treas Reg 1 162-27 e 2 vi. A segunda consideração fiscal identificada na directiva centra-se no facto de uma opção ser qualificada como Opção de Compra de Ações Incentivos ISO de acordo com 422 Backdating of a st Ock opção pode impedir que essa opção de qualificação como um ISO como 422 b 4 exige que o preço de exercício da opção s não seja inferior ao justo valor de mercado da ação no momento em que a opção foi concedida Retenção questões podem surgir para uma empresa se uma opção Que foi rotulado como um ISO é mais tarde encontrado para ter sido classificado incorretamente impostos adicionais também poderiam ser acionados para o empregado exigindo retenção de impostos pelo empregador no exercício de uma opção desqualificada e impostos podem ter sido pagos em excesso em anos fiscais anteriores, Devido a exercícios de opções classificadas erroneamente nesses anos. A terceira questão tributária identificada na diretiva refere-se ao 409A, que se aplica a todas as opções de ações descontadas concedidas após 31 de dezembro de 2004, bem como quaisquer opções de ações com desconto concedidas anteriormente, Ocorrendo após 31 de dezembro de 2004, ou b termos que sejam materialmente modificados após 3 de outubro de 2004 A conseqüência de uma opção de compra com desconto estar sujeita A 409A é que o titular da opção reconhece o rendimento tributável à medida que a opção é adquirida e, em seguida, independentemente de a opção ter sido ou não exercida em outras palavras, se o detentor da opção realmente obteve algum valor da opção Este rendimento tributável adicional estará sujeito A um imposto federal de 20, além da taxa de imposto regular, além de impostos estatais regulares de renda e, possivelmente, impostos adicionais pena estadual Em particular, a Califórnia assume a posição de que seu código tributário impõe um imposto paralelo à imposta pelo 409A, com o resultado de que a Os rendimentos considerados reconhecidos podem ser tributados a uma taxa agregada US CA de até 85. É importante notar que os contribuintes geralmente têm até 31 de dezembro de 2007 para alterar suas opções de ações descontadas para cumprir 409A geralmente aumentando o preço de exercício para o que era Valor justo de mercado na data da outorga da opção, mas qualquer exercício de pré-emenda efetuado em 2007, no entanto, está sujeito a impostos de 409A com relação a opções outorgadas a Certos executivos sujeitos aos requisitos de divulgação da Seção 16 a da Securities Exchange Act de 1934, o alívio de transição para curar opções desqualificadas só estava disponível até 31 de dezembro de 2006.Form IDR Targeting Backdated Opções de ações. A diretiva inclui um formulário IDR para uso Em qualquer auditoria de opções antidumping O formulário IDR estabelecido na diretiva é projetado para permitir que o IRS alavancar fora de investigações backdating e informações fornecidas anteriormente por contribuintes para a SEC em relação a questões backdat. Por exemplo, o formulário IDR instrui a empresa Para fornecer cópias de relatórios ou documentos finais ou preliminares da SEC, relatórios de auditoria interna, relatórios de investigação independentes e quaisquer outros relatórios relacionados com as práticas da empresa relativas à concessão ou exercício de opções de compra de ações, incluindo o retrocesso de opções de ações. A IDR exige que a empresa identifique informações relativas a indivíduos que possam ter se beneficiado de Fisicamente, o formulário IDR exige que a empresa forneça os nomes e cargos de cada indivíduo que exerceu opções de ações durante os anos em análise, incluindo a data em que a ação corporativa necessária foi concluída para a concessão de cada opção de compra de ações ii a data de vigência ou Data-base da outorga da opção de compra de ações iii o valor justo de mercado da ação subjacente em cada uma das datas mencionadas iv o preço de exercício de cada opção de compra de ações v a data de exercício para cada outorga de opção de compra vi o valor justo de mercado da ação subjacente na exercise dates and vii the income tax deduction claimed for compensation reported on exercised options, including 162 m computations. As drafted, the form IDR is unnecessarily broad and could be interpreted to require the disclosure of needless information We have found the IRS receptive to amending the request to a more specific set of documentation which addresses the IRS s goals Because the on-going possibility of securities l itigation, it is important to carefully manage all responses to the IRS audit so as to avoid any waiver of the attorney-client privilege or the attorney work product privilege. For further information, please contact. James P Fuller, Partner, Tax Group 650 335 7205.Scott P Spector, Partner, Corporate Group 650 335 7251.Barton W S Bassett, Partner, Tax Group 650 335 7908.1 Internal Revenue Manual 4 51 5 1 2 LMSB has jurisdiction over corporate taxpayers and related flow-through entities with assets greater than or equal to 10 million 3 All section references used herein refer to the Internal Revenue Code of 1986, as amended the Code , and the regulations promulgated thereunder 4 As an aside, generally the CFO will be excluded from this group per IRS Notice 2007-49. 2007 Fenwick West LLP All Rights Reserved. This alert is intended by Fenwick West LLP to summarize recent developments in the law It is not intended, and should not be regarded, as legal advice Readers who have particular questions about these issues should seek advice of counsel. IRS Circular 230 Disclosure to ensure compliance with requirements imposed by the IRS, we inform you that any U S federal tax advice in this communication including attachments is not intended or written by Fenwick West LLP to be used, and cannot be used, for the purpose of i avoiding penalties under the internal revenue code or ii promoting, marketing, or recommending to another party any transaction or matter addressed herein.
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